Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки и ситуации в кредитовании

Регулятор зафиксировал разнонаправленную динамику ставок: средние ставки по долгосрочным розничным кредитам растут из-за сокращения доли льготной ипотеки. Снижение рыночных кредитных ставок в августе приостановилось.

Структура рынка развернулась

По данным Объединенного кредитного бюро, в августе 2026 года общий объем ипотеки с господдержкой в РФ составил 210,9 млрд руб. — плюс 22% к июлю, минус 30% к августу 2025-го. Льготные кредиты заняли 37% по числу выдач и 53% по объему; рыночная ипотека — 63% и 47% соответственно. Год назад льготные программы формировали 58% по числу и 76% по объему. За двенадцать месяцев доля госпрограмм просела на 21 п.п. по количеству и на 23 п.п. по деньгам.

Самые крупные средние чеки льготных кредитов зафиксированы в Москве (8,85 млн руб.), Московской области (8,04 млн) и Санкт-Петербурге (7,45 млн). Разброс среднего срока по госпрограммам — от 245 месяцев в Архангельской области до 354 в Ингушетии.

Что считать заемщику

При ключе 14% и приостановке снижения рыночных ставок стратегия «дождаться» обнуляется: эффективная ставка по рыночной ипотеке не движется вниз, и каждый месяц ожидания увеличивает совокупную переплату. Рабочий рычаг — перевод долга в льготный периметр, где ставка ниже рыночной кратно, аннуитетная нагрузка сокращается и DTI возвращается в приемлемый коридор.

Дополнительный фактор риска — обсуждаемый ЦБ механизм учета долгов за ЖКУ при оценке платежеспособности. Рост просроченной коммуналки способен сократить одобренную сумму даже при формально достаточном доходе. Для заемщиков с действующей льготной ипотекой это сигнал держать коммунальную дисциплину на нуле: при рефинансировании или реструктуризации долга просрочка за ЖКУ сдвинет оценку в худшую сторону и уменьшит лимит нового кредита.