Кредитование бизнеса в Петербурге: влияние ставки ЦБ

Динамика ставок: бизнесу стало дешевле, но не дёшево

Средневзвешенная ставка по краткосрочным кредитам в СЗФО за год снизилась на 5,6 п.п. — до 16,9%. По долгосрочным — на 3,8 п.п. до 11,1%. Снижение ощутимое, но в абсолютных значениях заёмные ресурсы остаются дорогими: даже 11% годовых при текущей маржинальности многих отраслей не оставляют пространства для масштабных инвестиционных проектов. Именно поэтому, как отмечают аналитики, бизнес берёт кредиты преимущественно на операционные нужды — пополнение оборотного капитала, закупку сырья, сезонные расходы — а не на расширение производства.

Майские показатели оказались на 12,4% ниже апрельских. Эксперт AMarkets Игорь Расторгуев связывает это с сезонным спадом деловой активности — классический провал между весенним и летним циклами. Системного отката нет, но и ускорения тоже: кредитование растёт ровно настолько, насколько позволяет снижение ставки.

Просрочка сжимается — но давление на физлиц не снимает

Положительный для банков сигнал: просроченная задолженность петербургского бизнеса сократилась на 7,3% год к году до 131,7 млрд руб. Доля просрочки в портфеле упала с 2,6% до 2,4%. Это значит, что пока снижение ставок облегчает долговую нагрузку корпоративных заёмщиков и качество кредитного портфеля улучшается.

При этом для розничных заемщиков контекст сложнее. С 6 по 12 июля 2026 года средние ставки по рыночной ипотеке в России выросли впервые за год — произошло это за счёт повышения ставок Альфа-Банком и банком «Санкт-Петербург». Параллельно зампред ЦБ Дмитрий Заботкин заявил, что регулятор не вправе «закрыть глаза» на цены на топливо при определении ключевой ставки, а профильные эксперты предупреждают: ситуация на топливном рынке может заставить ЦБ приостановить цикл снижения или даже развернуть его. Для ипотечных заёмщиков это означает, что пространство для дальнейшего удешевления жилищных кредитов сужается.

Что отслеживать

«Деловая Россия» прогнозирует постепенное ускорение кредитования при дальнейшем снижении ставок. В Санкт-Петербурге малый и средний бизнес в 2026 году может привлечь свыше 11 млрд руб. льготного финансирования — на текущую деятельность. Но ключевой вопрос остаётся открытым: продолжит ли ЦБ снижение ключевой ставки в условиях давления со стороны топливного рынка и инфляционных рисков. Если цикл остановится, а розничные ставки действительно развернулись вверх, то эффект от девяти последовательных снижений для ипотечников может быть нивелирован за несколько месяцев. Ближайшее заседание ЦБ по ключевой ставке задаст вектор — как для корпоративного, так и для розничного кредитования.