Рынок кредитования в России: почему ипотека просела на четверть после отмены льгот

Ипотека просела сильнее рынка: выдачи жилищных кредитов снизились на 25,4%, до 355,3 млрд рублей, после завершения массовой программы льготной ипотеки под 8%.

Для рынка недвижимости это означает возврат к более низкому объёму сделок после июньского всплеска. Для заемщика — сокращение не только числа одобренных кредитов, но и среднего размера ипотечной сделки.

Ипотека вернулась к базовой динамике

Июньский показатель в 476,2 млрд рублей заметно выбивался из диапазона января—мая, когда средний уровень выдач составлял около 340 млрд рублей в месяц. Июльские 355,3 млрд рублей оказались ближе к этому уровню, хотя всё же выше среднего значения первых пяти месяцев года.

Снижение произошло по двум направлениям. Количество выданных ипотечных кредитов сократилось на 15%, до 83,4 тыс. Средний чек уменьшился на 11,3%, до 4,3 млн рублей. То есть рынок потерял одновременно часть спроса и часть объёма в каждой сделке.

Математика здесь важнее номинального объёма. Падение числа кредитов на 15% при снижении выдач на 25,4% означает, что средняя сумма займа уменьшилась быстрее, чем количество сделок. Банки в июле выдали меньше крупных ипотек, а заёмщики, судя по динамике среднего чека, чаще оформляли кредиты на более дешёвые объекты либо занимали меньшую сумму.

За семь месяцев 2026 года, как сообщает «Правда.Ру», россияне оформили ипотеку на 2,6 трлн рублей. При этом сам по себе накопленный показатель не отменяет июльского перелома: после завершения массовой льготной программы рынок уже не поддерживает прежний июньский объём.

Общий кредитный рынок сместился в сторону наличных

Ипотека стала главным источником снижения, но не единственным сегментом с отрицательной динамикой. Автокредитование в июле сократилось на 5,7%, до 165,2 млрд рублей. Число выданных автокредитов уменьшилось на 6,5%, до 105,3 тыс., а средний чек, напротив, вырос на 1%, до 1,56 млн рублей.

Кредиты наличными показали обратное движение. Их выдачи увеличились на 5%, до 518,7 млрд рублей. Количество таких кредитов выросло на 1,2%, до 2,44 млн, средний чек — на 4%, до 212,1 тыс. рублей.

Это уже не ипотечная, а потребительская структура спроса. В июле необеспеченные кредиты наличными по объёму выдач превысили ипотеку на 163,4 млрд рублей. Сравнение не означает равенства продуктов: ипотека длиннее и обеспечена недвижимостью, а кредит наличными не требует залога. Но для оценки направления рынка показатель существенен — рост общего кредитования обеспечили не жилищные сделки, а более мелкие займы.

POS-кредитование также выросло на 6,4%, до 22,7 млрд рублей. Средний чек достиг 74,9 тыс. рублей, число выдач — 302,5 тыс. Однако годом ранее таких кредитов было 442,2 тыс., поэтому текущий рост не возвращает сегмент к прошлогоднему уровню.

Что это меняет для ипотечного заемщика

Главный вывод для покупателя жилья — июльский спад нельзя трактовать как равномерное падение всего кредитного рынка. Банки продолжили выдавать значительные объёмы кредитов, но структура спроса изменилась: ипотека сократилась после окончания льготной программы, тогда как кредиты наличными и POS-займы выросли.

Снижение среднего ипотечного чека до 4,3 млн рублей имеет практическое значение. При неизменной стоимости объекта меньшая сумма кредита означает больший первоначальный взнос. Если же заёмщик компенсирует разницу потребительским кредитом, итоговая долговая нагрузка складывается уже из двух обязательств с разными сроками и условиями погашения. В представленном мониторинге нет данных о ставках, комиссиях или полной стоимости таких продуктов, поэтому оценивать реальную переплату по июльским выдачам нельзя.

Отдельный региональный показатель даёт «Правда УрФО»: в Тюменской области выдано 14 тыс. льготных ипотечных кредитов. Это подтверждает наличие продолжающегося спроса на субсидируемые жилищные программы, но не позволяет переносить региональную динамику на весь российский рынок.

Рентабельность ипотечного решения теперь определяется не общим объёмом выдач, а конкретной комбинацией цены объекта, первоначального взноса, размера кредита и полной стоимости займа. Июльская статистика показывает: после завершения массовой ипотеки под 8% рынок снизил объём и средний чек. Для заемщика это означает более жёсткую проверку математики сделки, а не автоматическое возвращение доступного кредита.